スタン・チョー
週末の中東での攻撃を受けて原油価格が上昇する一方、コンピューターチップメーカーやその他の人工知能ブームの勝ち組企業の損失拡大が株式市場の重しとなった。
米国とイランがホルムズ海峡は自国の管理下にあると発表したことを受け、国際標準ブレント原油価格は７．８％上昇し１バレル＝８１．９２ドルとなった。この地域での戦争により、石油タンカーがペルシャ湾から世界中の顧客に石油を輸送するために海峡を利用することができなくなり、世界的な燃料価格の高騰につながった。
ドナルド・トランプ大統領が海峡におけるイラン船舶の封鎖を再び課すと発表した直後、ブレント価格は80ドルまで上昇した。同氏はまた、この地域を保護する米国への補償として、同地域を経由して輸送されるすべての貨物に20％の税金を課すことも要求した。それでもブレントは戦時中のピークを大きく下回っており、最も活発な契約で1バレル当たり約120ドルで取引されている。
ウォール街ではS&P500種株価指数が0.7％下落し、過去5年間で4回目の勝利週を記録した。ダウ平均株価は正午の取引で１２１ポイント（０．２％）下落し、ナスダック総合指数は１．４％下落した。オーストラリア株式市場は下落しており、オーストラリア東部時間午前５時１分の取引開始時点で先物は７ポイント（０．１％）下落する見通しだ。 ASXは月曜日に小幅上昇した。豪ドルは６９．１８セントで取引された。
マイクロン・テクノロジーなどの半導体株がウォール街の下落に貢献した。マイクロンは4.9％下落し、年間243.1％の上昇にとどまった。 AI ラッシュによりコンピューター メモリやその他のコンピューティング ビルディング ブロックの需要が高まっているため、実質利益が成長の背後にあります。
しかし、株価が上がりすぎており、AIが十分な利益と生産性をもたらさなければ需要が持続できないのではないかとの懸念が高まっている。
エヌビディアは３．２％下落した。 AIを取り巻く高揚感のおかげで、同銘柄は金額ベースでウォール街最大の銘柄であるため、S&P 500の中で最も重い銘柄となった。
この日の下落はアジアから始まり、韓国のコスピは８．９％下落した。この中にはソウル市場のSKハイニックス株の15.4％下落も含まれており、1997年の取引開始以来最悪となった。
韓国のテクノロジー大手は金曜日に米国で新規株式公開を開始し、約265億ドル（383億ドル）を調達した。株価は取引初日に１３．１％上昇したが、月曜日には５．７％下落した。
他のAI産業セクターも若干好調で、台湾の台湾積体電路製造の株価は1％上昇した。同社は、昨年6月の売上高が68％近く増加し、今年上半期の総売上高成長率は前年同期比35.6％になったと発表した。
しかし、米国で取引されているTSMC株は2.3％下落した。
他の地域では、12の州からなるグループが、1100億ドルでワーナー・ブラザースを買収するというパラマウント・スカイダンス社の買収案をめぐって訴訟を起こしている。ディスカバリー社は、ハリウッドの大作映画の契約により、視聴者は映画やテレビの価格が高くなり、選択肢が少なくなるだろうと主張して尻込みした。
カリフォルニア州の連邦裁判所に起こされた独占禁止法訴訟は、この取引が映画配給とケーブルテレビのライセンスをめぐる競争を損なうと主張している。カリフォルニア州と民主党の司法長官がいる他の11の州もこの挑戦に参加しており、トランプ政権が6月に無条件で協定を承認して以来、協定にとって最大の法的ハードルとなっている。
「この合併後、この国で大々的に公開される映画やケーブルチャンネルによって生み出される1ドルにつき、合併後の会社は4分の1以上を手に入れることになる」と訴状には書かれている。 「要するに、この合併は巨大メディアを生み出すことになる。」
今週のウォール街の注目の多くは、春にいくら稼いだかを示す企業の決算報告書に向けられるだろう。火曜日だけでも、バンク・オブ・アメリカ、シティグループ、JPモルガン・チェース、ゴールドマン・サックス、ウェルズ・ファーゴが最新の四半期決算を発表する。
ファクトセットのデータによると、アナリストは、S&P 500 指数に含まれる企業が前年比で合計 23.6% 増加すると予測しています。彼らの主張が正しければ、これは第 2 四半期の成長率が 20% を超えることになります。
あらゆる業界の企業は、株価の大幅な変動を正当化するために力強い成長を達成する必要があります。 AI株への懸念から急騰しているにもかかわらず、指数は過去最高値付近にある。
ファクトセットによると、企業は通常、過去 40 四半期中 37 四半期において、アナリストの予想を上回る結果を発表しています。 S&P500採用企業が再び通常利益率で利益を上げれば、最新四半期の利益伸び率は2021年以来最高となる可能性がある。
債券市場では、原油価格とともに米国債利回りが上昇した。 １０年米国債利回りは金曜日遅くの４．５６％から４．６２％に上昇し、イランとの戦争が始まる前のわずか３．９７％に上昇した。
原油高とインフレ高に対する懸念から世界中で利回りが上昇しており、連邦準備理事会や他の中央銀行が利上げに踏み切る可能性がある。金利の上昇はインフレを抑制する可能性がありますが、同時に経済を減速させ、あらゆる種類の投資の価格に悪影響を及ぼします。
海外株式市場では、欧州の指数は緩やかに推移した。
アジアでは韓国の衝撃よりも流れが速かった。上海の株価は２．１％下落し、日本の日経平均株価は１．９％下落した。
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